엔비디아: 다음 '절대 팔리지 않는' 주식?

엔비디아: 다음 '절대 팔리지 않는' 주식?

요약

• 엔비디아는 이번 주 수요일(8월 18일) 주가가 사상 최고치를 맴돌면서 실적 발표를 하고 있다.
• 회사의 미래는 분명 밝아 보이지만, 주식은 완벽을 기하기 위해 가격이 책정될 수도 있다.
• 그렇긴 하지만, 만약 어떤 주식이라도 지금 당장 높은 배수를 받을 자격이 있다면, 그것은 엔비디아다!
• 이것이 다음 "절대 팔지 않는" 주식인가?
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게티 이미지를 통한 다니엘 체트로니/iStock 편집자

소개

엔비디아는 이번 주 실적을 발표했으며 주식 가격은 완벽할 것으로 보인다.

그 말은...당신이 팔지 않는 어떤 주식들이 있다!

엔비디아는 확실히 그 범주에 속한다. 오늘날 어떤 회사가 높은 배수를 받을 자격이 있다면 그것은 확실히 엔비디아다. 이 회사는 게임, 가상화폐, 5G(자동차/자율주행에서 중요성은 말할 것도 없다!)라는 3대 기술 성장 부문에서 손(및 칩)을 들고 있다.

사실, 그것은 의미 있는 후퇴에 대한 당신의 위치에 ADD해야 할 주식이다.

현금 확보형 퍼트 전략으로는 아주 좋은 주식이지 모든 딥에서 구입(또는 추가)하려는 주식에 하한 제한 주문을 설정하려면 돈을 받으세요!

아래 영상에서 우리는 우리의 근본적인 분석과 당신을 위한 거래 전체를 분해한다(해설이 기사 나머지 부분에 대한 훌륭한 소개인 만큼 먼저 이것부터 들어라).

아래 모든 데이터 및 표의 출처: Option Income Advisor 및 YCharts

가치평가

이번 주 수익에 들어가면서 가치평가에 대해 살펴봅시다.

고성장 기술기업은 미래 성장 전망에 따라 정말로 높은 (현재) 배수로 거래하는 경향이 있기 때문에 항상 가치를 부여하기 어렵다.

그렇다, 45.8배의 순이익은 건강한 배수량이다. 하지만 오늘날 어떤 기업이든 높은 배수량을 받을 자격이 있다면, 그것은 확실히 엔비디아(NVIDIA (기술의 주요 성장 분야에서 그것의 칩의 중요성을 고려할 때)

NVIDIA의 역사적인 판매와 EPS 성장 차트는 항상 아름다웠다!

대유행 때 일부 판매가 앞당겨진 것은

분명하지만, 2022 회계연도 주당 3.95달러(2021년 대비 129% 증가)의 수익을 올릴 것으로 예상된다. 다만 NVDA는 2023년과 2024년에는 더 큰 폭의 성장세를 보여 주당 4.36달러(10% 성장)와 주당 5.04달러(16% 성장)가 될 것으로 예상하고 있다. NVDA의 회계연도는 1월이라는 점에 유의하십시오.

이 회사의 대차대조표도 현금/단기 투자액이 127억 달러로 매우 강하며 경영진은 23.6%의 투자자본에 대한 큰 수익을 내고 있다.

FAANG의 N?

엔비디아가 사실상 넷플릭스(NFLX)를 FAANG의 'N'으로 대체해야 한다는 주장이 나올 수 있다.

엔비디아는 현재 S&P 500(SPY)에서 9번째로 큰 가중치다.

출처: YCharts

그리고 나스닥 100 (QQQQ)에서 8번째로 큰 가중치를 기록했다.

출처: YCharts

NVIDIA가 다우존스 산업평균지수(IBM(International Business Machine)를 대체하는)의 다음 추가가 될 수 있을까?

더더욱 빨리 팔리지 않는 이유는...

더 딥 구입! (현금 보안 풋을 통해)

현금성 풋은 당신이 좋아하는 주식에서 당신의 장기적 지위를 더할 수 있는 좋은 방법이다.

단기적 관점(특히 현금 확보 퍼트 판매와 관련 있는 만큼)에서는 좋은 '스트라이크존'을 추정하는 것이 우리의 분석의 핵심이다. 우리의 스트라이크존은 (1) 주식의 변동성, (2) 최근의 실적 (즉, 최근 최고치에서 이미 얼마나 후퇴했는가), (3) 단기 EPS 리스크, 그리고 (4) 시장의 전반적인 변동성(즉, VIX 수준)을 고려한다.

아래 표와 같이, NVIDIA의 스트라이크존은 현재 $149.00-$173.00으로, 필요한 최소 안전 여유 13.0%를 나타낸다.

(출처: 옵션소득어드바이저)

엔비디아는 역사적으로 변동성/위험 등급 4로 낮은 변동성/위험 등급이 강조했듯이 변동성 주식(42% 잠재된 변동성)이었다. 그러나 주가는 매우 강한 상승세를 보이고 있다(따라서 풀백지표 2도 현재 13.0%인 최소 필요 안전마진에도 부정적인 영향을 미친다).

NVDA는 또한 이번 주에 수익을 보고하므로 옵션 분석을 위해 우리의 레이더에 포착되어야 할 것이다.

아래 차트에서 보듯이 50일 이동평균(파란선) 거래량이 200일 이동평균(적색선)을 넘어서면서 여전히 주가는 매우 강한 상승세를 보이고 있다. 이제 몇 가지 좋은 수준의 지원을 볼 수 있게 되었다.

1. 50일 MA (~$193.00)
2. 2021년 7월 이후 최저치(~181.50달러)
3. 2021년 5월부터 브레이크아웃 레벨(~161.00달러)
4. 200일 MA (~152.50달러)

149달러-173달러의 우리의 스트라이크존에는 괜찮은 기술지원이 있는 것 같은데, 우리가 할 수 있다면 스트라이크존 주변에 현금보증을 해놓은 것을 파는 것에 대해 확실히 기분이 좋아지는 것 같다.

현금 보안 풋 분석(프리미엄 수익률, 안전 마진, 델타)

우리는 주로 현금보증을 통한 주식 발행으로 시작하는 '트리플 인컴 휠'이라고 불리는 소득전략을 더 낮은 가격에 소유하고 싶은 고급 주식에 거래한다. 여기서 자세히 설명하지는 않겠지만 아래 도표는 전략을 잘 요약한 것이다.

이상적으로는 우리가 현금보증을 받은 풋을 팔고 트리플 인컴 휠 공정을 시작할 때, 우리의 퍼트는 그 주식에 대한 우리의 "스트라이크 존"에 있다. 우리가 보기에, 그것은 장기적 성공의 가능성을 우리에게 유리하게 만든다.

현금담보 풋 트레이드를 분석할 때 살펴보는 세 가지 주요 데이터 포인트는 다음과 같다.

• 프리미엄 수익률(또는 월 평균 수익률%): 옵션의 유효기간이 만료된다고 가정하는 자본에 대한 기대수익률(현금외환입액) 옵션이 완전히 현금으로 확보되었다고 가정한다.
• 안전마진율 %: 하방보호율 또는 기본주식이 감소할 수 있고 옵션거래에서 고른 수익을 얻을 수 있는 비율
• 델타: 풋옵션이 돈으로 끝날 확률을 위한 좋은 대용품.

프리미엄 수익률과 안전 여유도 사이에는 항상 부정적인 상관관계가 있다는 점에 유의하십시오. 주어진 파업 달 프리미엄 수익률이 높을수록 안전성이 떨어진다.

투자자는 항상 자신의 위험 관용에 대해 정직해야 한다. 3중 수입 바퀴는 당신의 필요에 맞게 개조될 수 있다.

이제 NVIDIA에 대한 현금 보안 풋 분석을 살펴봅시다. 우리는 9/17/21일 만료되는 8월 월간 계약에 초점을 맞추고 있다.

(출처: 옵션 수입 어드바이저)

다양한 리스크 프로파일에 기반한 세 가지 수준의 거래를 강조해 왔다. 공격성(-A-), 베이스(-B-) 및 보수성(-C-). 자세한 내용은 위의 비디오를 참조하십시오.

이상적으로는 기본 포트폴리오의 목표 수준을 고수하고 싶다.

• 월평균 수익률 %(AMY%): 1.0%-1.5%
• 스트라이크 존에 있는 스트라이크 가격(즉, 요구되는 최소치 이상의 안전 여유)
• 델타 < 30

NVDA 9월 17일 $175.00 풋 옵션 @ ~ $1.81은 AIM% 1.0, 안전 여유 12.3%, 델타 13으로 모든 기준을 충족한다.

다시 말하지만, 당신의 리스크 관용에 기초하여, 당신은 기지 무역보다 더 공격적이거나 더 보수적인 170.00 파업을 선택할 수 있다.

하방 고려 사항

우리가 NVDA 9월 17일 $175.00 스트라이크 풋 옵션을 $1.81로 판매했다고 가정하면, 우리는 판매된 옵션 계약당 $181.00의 프리미엄을 받을 것이다. 이 프리미엄에 대한 대가로 우리는 NVDA 주식 100주를 스트라이크 가격 175달러에 팔기로 동의한다(그리고 의무가 있다).

현재와 만기일(9/17/21) 사이에 주가가 175.00달러 이상으로 유지되면 옵션만 소멸되고 프리미엄은 1.81달러로 유지된다.

그러나 만기일(9/17/21일)에 175.00달러 미만으로 마감할 경우 이 거래의 단점이 작용한다. 우리는 주식을 175달러에 사야 하기 때문에 (주식 만기가 얼마나 낮은 가격에 마감하느냐에 따라) 미실현 자본 손실이 발생할 가능성이 있다. 하지만 우리는 어느 쪽이든 보험료를 유지해야 하기 때문에, 우리의 약정 비용 기준은 $173.19가 될 것이다.

이 모든 것이, 비용 기준으로 173.19달러의 NVDA 포지션을 추가할 수 있다면 이 시점에서 윈-윈이라고 생각한다.

결론

NVIDIA에 대한 우리의 장기적, 단기적 견해를 바탕으로, 우리는 현금 보안 풋 전략이 그들의 입장을 더하는 (또는 새로운 위치를 시작하는) 투자자들에게 지금 당장 타당하다고 믿는다. NVDA 9월 17일 $175.00 풋 옵션은 월 평균 수익률이 1.0%(또는 향후 31일 동안 1.0%)이고 안전성은 12.3%이다.

45-60일마다 유사한 위험/보상 매개변수를 사용하여 이 위치를 계속 롤링할 수 있다고 가정할 경우, 향후 12개월 동안 NVIDIA로부터 연간 12% 이상의 수입을 제조할 수 있다(자세히 자신의 위치에 추가되기를 기다리는 동안).

달리 명시된 경우를 제외하고 Parsimony Research의 모든 그래픽 및 이미지.