마이크론: 홍수 문이 곧 열리게 될 것이다, 다시

마이크론: 홍수 문이 곧 열리게 될 것이다, 다시

요약

• 마이크론의 주가는 최근 몇 주간 큰 폭으로 하락했다.
• 옵션 시장의 분석은 하락세가 끝나지 않았고 더 낮아질 가능성이 있음을 시사한다.
• 기술 차트는 주가가 약 58달러로 하락했음을 시사한다.
• 시장에서 도움의 손길을 찾고 있나? Reading The Markets의 회원들은 어떤 기후를 항해하기 위한 독점적인 아이디어와 지침을 얻는다. 자세한 정보 »

게티 이미지를 통한 선드리 사진/iStock 편집

예상대로 마이크론(MU)의 주가는 지난 2주 동안 큰 폭으로 하락했고, 하락세는 끝나지 않았을 것으로 보인다. 이 주식은 현재 또 다른 주요 감염 지점에 가까워지고 있으며 수문을 다시 열려고 하고 있다. 이렇게 되면 주가가 급격히 하락할 수 있고 옵션 시장에서는 이런 일이 일어날 것이라고 장담하고 있다.

지난번 주식에 대해 쓸 때 옵션시장이 75달러까지 하락을 시사했고, 그렇게 되면 69달러대까지 급락할 것이라는 점에 주목했다. 이 주식은 8월 12일 이후 70달러대를 맴돌고 있으며 현재 다음 다리를 내릴 준비를 하고 있다.

시장에서는 마이크론이 2022년 매출과 실적 성장률이 견조한데도 불구하고 상당히 우려하고 있는 것으로 보인다. 마이크론이 2022 회계연도에는 33%의 매출 증가율을 보이며, 실적은 90% 이상 성장할 것으로 예상된다는 점을 고려해보자. 게다가, 추정치는 그 회사가 약 50%의 총 이윤에 도달한다는 것을 보여준다. 그러나 그 후 2023년 수익 증가율이 10%에 불과하고 총이익이 47.7%로 감소하는 등 내리막길을 걷고 있는 것으로 보인다.

마이크론만이 고군분투한 것은 아니다. 웨스턴디지털과 SK하이닉스도 큰 폭으로 하락했다. 마이크론만의 약점이 마이크론만의 문제가 아니라 업계의 고민임을 말해준다. 시장에서는 최근 매우 순환적인 메모리 반도체 업종의 사이클이 정점에 달하거나 거의 정점에 가깝다고 보고 있고, 업계가 반대로 움직일 가능성이 높다는 신호다.

시장이 바로 여기에 있다는 것이 증명될 수도 있는데, 이것은 아마도 내년의 추정치가 너무 높다는 것을 의미할 것이다. Digitimes에 대한 최근 보고서는 D램 가격이 4분기에 5%에서 10% 정도 하락할 것으로 예상되며 2분기 22까지 하락세를 이어갈 것이라고 언급했다.

한 방울에 베팅하기

옵션 시장도 9월 62.5달러의 공개 이자가 8월 13일 1만3천건 이상 상승함에 따라 주가가 계속 하락할 것으로 내다보고 있다. 이 자료에 따르면 이 트레이더는 계약당 약 0.95달러를 지불했으며, 이익을 얻기 위해서는 주가가 61.50달러 이하로 거래되어야 하는데 이는 마이크론의 8월 19일 종가 약 70.30달러에서 약 12% 하락한 것이다. 120만 달러 정도의 상당한 내기도 한다.

그러나 10월 15일 만기 요청 75달러는 8월 18일 약 1만 달러의 공개이자가 증가했다. 하지만 너무 흥분하지는 마십시오. 그 자료에 따르면 통화는 계약당 2.78달러에 거래되었다고 나와 있기 때문이다. 이는 그들이 팔렸다는 것을 의미하며, 그 상인은 프리미엄을 받아 10월 중순까지 주가가 75달러 미만으로 유지될 것이라고 장담하고 있다.

옵션 시장은 주식 시장처럼 유동적이지 않기 때문에 모든 판매자에게 구매자가 없고 그 반대의 경우도 마찬가지라는 것을 기억하라. 거래의 다른 측면은 대부분의 경우 시장조사업체인데, 이는 옵션들이 입찰에서 거래될 때 고객이 옵션을 판매했을 가능성이 매우 높으며, 거래할 때 고객이 옵션을 구매했는지를 묻는 것이다.

테크놀러지는 매우 약자

이 차트는 또한 마이크론이 확실하지 않고 있으며, 큰 하락이 있을 수 있다는 것을 보여준다. 며칠 전부터 자본금이 70달러대 전후로 긴축되고 있는데, 이는 상당한 수준의 지지다. 일단 그 지원이 끊기면, 다음 온건한 수준의 지원은 64달러가 되어야 나오는 반면, 강력한 수준의 지원은 58달러가 되어야 온다. 58달러에는 채워지지 않은 차액도 있으며, 주식은 시간이 지남에 따라 차액을 메우는 것을 좋아하기 때문에 다음 정거장의 이상적인 목표가 된다. 또한 상대 강세 지수와 MACD는 우리에게 주식의 모멘텀이 결정적으로 약세를 보이고 있고 주식은 아직 바닥을 치지 않았다고 말해준다.

모건스탠리의 이 업종

약세 노트는 D램 가격이 계속 하락할 경우 시작에 그칠 가능성이 높다. 그렇다면 9월 회사 실적 발표와 가까워질수록 내년 추정치와 가격 목표치가 대폭 낮아질 것이라는 얘기인데, 이는 주가 하락이 아마 끝나려면 한참 멀다는 뜻이다.

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모트 캐피털 매니지먼트

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2014년 이후 기부자

모트캐피탈매니지먼트는 주식의 어디로 갈지 단기간에서 중기 중심의 기사를 쓴다. 우리는 장기간의 투자에 관한 기사는 쓰지 않는다. 전형적인 기사에서, 우리는 마이크가 주식 한 개가 짧은 시간 동안 어디로 갈지 독자들에게 말할 것이다. 이것은 독자들이 근본적, 기술적, 옵션 거래 활동의 분석을 바탕으로 주가가 상승하거나 하락하는 이유를 이해할 수 있게 해준다. 

우리는 준수 목적으로 주식을 거래하지 않으며 독자들에게 편견 없는 의견을 제공한다. 마이크는 장기적 성장 투자자로 장기적 포트폴리오에서 포지션을 갖고 있다면 공개한다. 

공개: 언급된 어느 회사에도 주식, 옵션 또는 이와 유사한 파생상품 포지션이 없으며 향후 72시간 이내에 그러한 포지션을 개시할 계획이 없다. 이 글은 내가 직접 썼는데, 나만의 의견을 표현한 것이다. 나는 그것에 대한 보상을 받지 않을 것이다. 나는 이 기사에서 주식이 언급된 어떤 회사와도 거래 관계가 없다.

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