애플의 다음 랠리는 임박

애플의 다음 랠리는 임박

 

게티 이미지를 통해 필단제 / iStock 사설

기술 주들은 2021년 테이퍼 울화통의 버전이 초반에 보류되었기 때문에 올해 는 꽤 변동성이 있었지만, 그 이후로 그룹의 우승자는 다시 경주에 나갔습니다. 경주에 떨어져 하나의 주식은 모든 것 모바일 전설 애플 (AAPL)입니다.

다시 5 월에, 약 3 개월 전, 나는 애플이 강세 통합 패턴에노력하고 있다고 말했다, 그 주식은 구매했다. 약 6 주 후, 그 패턴은 완료에 가까운 그리고 나는의 가격 목표를 게시 $172. 내가 그 문서에 게시 차트는 아래, 하지만 그 이후 업데이트 된 가격 작업.

 

출처: 스톡차트

나는 다시 모든 일을 통과하지 않습니다하지만 당신은 매우 명확하게 내가 깨진 된 것에 대해 이야기 상승 삼각형을 볼 수 있습니다, 주식은 그 이후로 부풀어있다. 중요한 것은, 모멘텀 지표는 내가 6 월에 언급 한 강도를 기반으로 계속, 더 높은 움직임을 확인. 이것은 매우 강세이며 내 가격 목표에서 물러나지 않는다는 것을 의미합니다 $172; 모든 것이 계획될 것입니다.

하지만 지금은 어떨까요? 나는 완료에 매우 가까이 보이는 또 다른 강세 통합 패턴을 참조하십시오, 그래서 당신은 첫 번째 브레이크 아웃을 놓친 경우, 이것은 당신의 기회입니다. 다음은 내가 무엇에 대해 보고 있는지 쉽게 볼 수 있도록 정리한 업데이트된 차트입니다.

출처: 스톡차트

나는 완료하는 데 몇 달이 걸린 상승 삼각형의 브레이크 아웃 수준을 지적했습니다, 의 수준 근처 $138 정도. 그것은 어떤 풀백에 개최해야하지만, 나는 우리가 그 수준에 도달 할 거라고 생각하지 않습니다. 설명해 주시면 됩니다.

이 강세 인수의 핵심은 주식이 몇 주 전에 새로운 사상 최고치를 기록한 이후 형성 된 매우 명확한 황소 페넌트 패턴입니다. 페넌트는 연속 패턴이므로 페넌트가 완료되면 이전 이동을 계속하면서 또 다른 브레이크아웃을 더 높게 보아야 합니다. 애플은 단지 몇 달 동안 일부 권위와 상승 삼각형에서 파산 주어진, 우리는 단기 연속 패턴을 받고있어, 나는 애플이 여기에서 더 높은 이동의심의 여지가 없다. 그것은 그 이유로 내 단일 가장 큰 위치입니다.

고려해야 할 다른 포인트에는 이동 평균이 상승하는 것이 포함됩니다. 나는 주식이 통합 하는 동안 20 일 지수 이동 평균 몇 번 명중 하 고 더 나은 내려 왔다 어디 지적 했습니다. 랠리하는 주식은 20 일 EMA를 풀백의 발판으로 사용하는 경향이 있으며, 이것이 우리가 보고있는 것입니다. 그 휴식까지, 애플은 더 높은 가고있다.

이 풀백 동안 축적/유통 라인은 견고하게 유지되어 사람들이 딥을 구매하고 있습니다. 이것이 바로 랠리하는 주식에 대해 원하고 확인해야 하는 것입니다.

 

마지막으로, 모멘텀 지표는 모두 감소하고 있지만 매우 높은 수준에서. 즉, 의미가 새로운 최고에 휴식 후 정상적인 행동이다; 주식은 단순히 다음 랠리에 대비하여 과매수 조건을 해결하는 것입니다. 페넌트의 브레이크아웃이 확인되려면 모멘텀이 상승하고 바람직하게는 부피가 높아져야 합니다. 그러나 현재로서는 모멘텀에서 이러한 행동은 새로운 강세 움직임 이전에 보고 싶은 것입니다.

아직도 크러시인'

애플은 단지 예쁜 차트 이상, 내 친구; 이것은 (또는 아마도)세계의 역사에서 가장 큰 성장 이야기 중 하나이며, 그 전면에 아무것도 변경되지 않았습니다. 애플은 절대적으로 추정을 파괴하고 많은 오늘 가격이 책정되지만, 탱크에 더있다.

애플은 몇 주 전에 3 분기 실적을보고, 보고서는 매우 잘 SA 및 기타 장소에서 여기에 덮여있다, 그래서 나는 그것을 통과하지 않습니다. 그러나 요점은 이 회사가 다른 세상의 크기에도 불구하고 기대를 계속 무시하고 있다는 것입니다.

810억 달러 이상의 수익으로 주당 1.30달러의 수익을 올렸으며, 이 두 가지 모두 애널리스트의 추정치가 눈에 띄게 부적절해 보였습니다. 수익은 전년 대비 두 배로 증가했으며 매출은 200억 달러 이상 증가했습니다.

아이폰 매출은 매출의 약 절반에 달했지만 서비스 매출은 급속한 성장을 지속하여 전년 대비 40억 달러 이상을 추가했습니다. 서비스 수익은 매우 높은 마진이므로 성장이 큰 기준으로 수익에 추가됩니다.

문제는 애플의 지침이 국경선이 쓸모없는 만큼 모호해서 일부 투자자를 놀라게했다는 것입니다. 이 회사는 FQ4에서 두 자릿수 성장을 기대하지만 투자 커뮤니티는 집단 "no duh"를 주고 부정적으로 받아 들인다고 말했습니다. 나는 아이폰을 많이 판매하는 회사의 능력에 신중 할 이유가 절대적으로 볼 수 없습니다, 이는 다음 서비스 수익을 구동, 특히 아이폰과 함께 13 올 가을 오고. 우리는 애플에서 전에이 영화를 본 적이, 그리고 엔딩은 항상 높은 수익, 높은 이익, 높은 주가입니다.

이제 애플이 어떤 상대인지 보기 위해 프로젝션을 살펴보겠습니다.

 

출처: 알파 찾기

우리는 수익 예측이 전염병복용의 초기 공황 후, 2020 년 중반 이후 상승 하지만 아무것도 할 수 있습니다, 하지만 그것은 분명해지기 전에 오프에서 애플에서 더 많은 지배가 있었다. 이와 같은 수익 예측은 회사가 기대치를 능가한다는 것을 의미하기 때문에 매우 강세를 보이고 있으며, 이는 더 많은 개정과 높은 주가를 의미합니다. 지난 3개월 동안 애널리스트의 수익 개정은 33건에 달했습니다. 모두 33개가 더 높았습니다.

수익이 높을수록 큰 수익을 올릴 수 있지만 회사가 해당 수익에 더 나은 마진을 게시 할 수 있다면 계속 증가하는 수익의 선순환을 만듭니다. 사실, 그건 우리가 애플과 함께 볼 정확 하 게. 아래에서 12개월 의 총 마진, SG&A 비용 및 EBIT 마진을 수익의 백분율로 게시했습니다.

출처: TIKR.com

TTM EBIT 마진은 작년 9월 말 매출의 24.1%였지만 현재 매출의 29%에 육속하고 있기 때문에 EBIT 마진은 지난 몇 분기 동안 상당히 높아졌습니다. Apple의 서비스 수익 성장은 확실히 이 것의 큰 원동력이며, 서비스 수익이 증가하고 다른 저마진 카테고리에서 수익 점유율을 차지하는 등 이것이 계속되지 않을 것이라고 기대할 이유가 없습니다. 주의의 유일한 단어는이 같은 날카로운 마진 확장은 반복하기가 매우 어렵다는 것입니다.

이 마진 성장은 또한 애플 절대적으로 믿을 수없는 무료 현금 흐름 번호를 부여하고있다. 아래에서 현금 흐름과 자본 을 운영하는 FCF의 두 가지 구성 요소를 플롯했습니다. 모든 숫자는 TTM 기준으로 수십억 달러에 있습니다.

 

출처: TIKR.com

애플은 실제로 몇 년 전보다 capex에 덜 지출, 하지만 높은 수익과 높은 마진 덕분에 엄청난 운영 현금 흐름을 높일 수 있었다. 즉, FCF가 급증하고 있으며 가장 최근의 TTM 기간에 1,000억 달러에 육점되었습니다. 그 수준이 치고 능가하기 전에 그것은 단지 시간 문제이며, 심지어 FQ4와 함께 발생할 수 있습니다. 요점은 이것이 애플에게 모든 현금으로 무엇을 해야할지측면에서 엄청난 유연성을 제공한다는 것입니다. 인수는 옵션이며 Apple은 몇 가지 작은 구매를 했습니다. 그러나 회사가 정말 좋아하는 것은 자신의 주식을 구입하는 것입니다.

출처: TIKR.com

TTM 주식 환매는 가장 최근 분기에 거의 900억 달러였으며, 연간 배당금에 지출하는 140억 달러와 함께 Apple이 주주들에게 연간 1,000억 달러 이상을 반환하고 있다는 것을 의미합니다. 그것은 당신에게 따뜻하고 퍼지를 제공하지만, 그것은 또한 실질적인 이점을 가지고 심각한 점유율 카운트 감소가 일어나고 있다는 것을 의미합니다.

출처: TIKR.com

이 회사의 주식 수는 2012년 2,600만 명에서 현재 1,660만 개로 감소했습니다. 매년 900억 달러 정도의 환매를 공유하게 되면 그 수는 계속 감소할 것이며, 주가 감소와 수입 증가로 EPS에 추가연료를 추가합니다. 또한 배당금이 적은 주식에 있기 때문에 배당금 비용을 줄입니다.

 

출처: 알파 찾기

이 모든 것의 순 결과는 EPS 개정의이 차트입니다, 하나는 얻을 수있는 강세에 관한 것입니다. 라인은 모두 급격히 높아지고 있으며, 지난 3개월 동안 38건 중 38건이 더 높아졌습니다.

이 것을 소중히 여기자

이 모든 선함은 저렴 하지 않습니다., 애플 매우 최근 새로운 사상 최고 를 명중 하기 때문에 특히. 그러나, 주식은 내가 언급 한 페넌트 패턴에서 벗어날 때, 그것은 심각하게 비싸지 않을 정도로 저렴합니다.

출처: TIKR.com

이것은 가격 대 수익이며, 우리는 평가가 상승 삼각형 패턴에서 브레이크 아웃으로 다시 이동 한 것을 볼 수 있습니다. 그러나, 우리는 6.3 배 앞으로 판매에 오늘, 이는 7.5 배의 이전 피크 보다 낮은. 기억해야 할 점은 수익 추정치가 계속 상승함에 따라 주가가 공감하면서 상승하거나 주식이 더 저렴해진다는 것입니다. 어느 쪽이든, 당신이 강세있다면 그것은 좋은 결과입니다.

우리는 아래 가격 - 투 - 수입과 유사한 이야기를 참조하십시오.

 

출처: TIKR.com

주가는 현재 26.5배의 순이익을 기록할 것으로 예상되며, 이는 36.6배보다 낮지만 3년 평균보다 앞설 것입니다. 시장 리더는 거의 "싼", 애플도 예외는 없다는 것을 명심하십시오. 만약 당신이 18 X 수입 또는 구매 하는 그런 것을 기다리고 있다면, 당신은 잠재적으로 영원히 기다리고 있을 거 야. 이 열차는 당신이 그것에 있든 아니든 역을 떠나고 있으며, 그래서 나는 다음 더 높은 이동을 위해 내 티켓을 각인했습니다.

나는 아직도 우리가 결국 상승 삼각형 브레이크 아웃에 $ 172에 도착 생각, 그 거꾸로 비대칭 지금 단점에 대해 왜곡. 페넌트 형성은 완성에 매우 가깝게 보이며, 다음 다리는 더 높은 것이 임박했다고 생각합니다. 페넌트 브레이크 아웃 전에 지금이 주식을 구입하십시오.

마지막으로, 나는 곧 오는 알파 마켓 플레이스 서비스를 찾는 것을 발표하게되어 매우 기쁘게 생각합니다, 그래서 당신은이 아이디어를 좋아한다면, 당신은 내 새로운 서비스에 관심이있을 수 있습니다. 나는 자본 수익률을 극대화하기 위해, 최고의 부문에서 최고의 주식을 찾기 위해 시장의 섹터를 통해 선별 할 것이다, 그리고 피해야 할 사람들. 자세한 내용은 곧 출시될 예정입니다!

 

;