OTT 관련주 대장주 6종목
글로벌 OTT(온라인 기반 콘텐츠 제공 서비스, Over The Top) 서비스들이 이번 달부터 국내에서 본격적인 경쟁을 시작했습니다. 2016년 1월에 넷플릭스 진출을 시작으로, 올해 11월 4일 애플 TV 플러스, 11월 12일에는 디즈니 플러스까지 들어왔네요. 앞으로는 아마존 프라임 비디오, HBO 맥스도 국내에 진출할 것으로 알려졌고요. 우리나라에서 토종 OTT뿐만 아니라 글로벌 거대 서비스들까지 모두 참전하는 OTT 대격전이 일어날 태세입니다.
일단, 새로운 시장 개척이라는 측면에서 생각해볼 수 있을 거 같네요. 지금 글로벌 OTT 업체 대부분이 북미에 있습니다. 즉, 처음에 미국에서 시작했죠. 그런데 미국이 이제 포화 상태가 됐습니다. 그러니깐 이제 아시아라는 새로운 시장으로 눈을 돌린 거죠.
콘텐츠 확보라는 측면에서도 생각해볼 수 있는데요. 아시아 하면 또 우리나라의 콘텐츠, 이른바 K-콘텐츠가 지금 한창 잘 나가고 있잖아요. OTT가 국내에 들어온다는 건 단순히 스트리밍 서비스만 한다는 게 아니라 우리나라에서 오리지널 콘텐츠를 확보하겠다는 의미이기도 합니다. OTT는 콘텐츠 경쟁이니깐 그 플랫폼에서만 제공할 수 있는 오리지널 콘텐츠를 얼마나 확보하느냐가 중요하죠.
그런 관점에서 보면 우리나라가 상당히 매력적일 수밖에 없습니다. 넷플릭스의 경우, 각 지역에 특화한 로컬 콘텐츠들을 가지고 해당 지역을 공략하는 동시에, 글로벌 시장도 공략하는 전략을 쓰고 있는데요. 그게 아주 큰 효과를 보고 있습니다. '오징어 게임' 사례처럼요. 한국적인 콘텐츠인데 한국에서뿐만 아니라 전 세계적으로 큰 흥행을 거두면서 넷플릭스 사상 가장 성공적인 작품이 됐잖아요. 넷플릭스가 들인 금액도 그리 크지 않고요. ‘가성비’가 좋은 시장이라고도 할 수 있는 겁니다.
IHQ(003560) :: OTT 관련주
기업개요
사업을 영위하는 업체로 매니지먼트 및 제작부문, 음반사업 및 미디어 사업부문으로 구성되어 있으며, OTT 관련주임.
- 종속회사로 OST 제작업체인 (주)가지컨텐츠와 방송 프로그램 제작 업체인 (주)썬파워프로를 보유하고 있으며, OTT 관련주임.;
- IHQ는 웹 드라마, 웹 예능, 모바일 무비 등 뉴미디어 콘텐츠 제작 확대에 주력하는 가운데 광고 영업 기반 확보를 통해 라인업을 강화할 예정임.
실적 및 분석
- 소속 배우들의 활동 증가에 따른 매니지먼트 및 방송 부문의 양호한 성장에도 음반 수익 부진 및 COVID-19 여파에 따른 광고 수주 부진 등으로 전년 동기 대비 매출 감소함.
- 무형자산 상각비 증가에 따른 영업비용 부담 가중으로 전년 동기 대비 영업이익 적자 전환, 매각 예정 비유 동자 산처분 이익 발생, 법인세 수익 증가 등에도 순이익 적자 전환함.
- 소속 아티스트의 유튜브 채널 활성화를 통한 MCN 시장 진출, 보유 IP를 활용하여 커머스 시장 진출 등 신규사업을 통한 성장동력 확보 기대.
CJENM(035760) :: OTT 관련주
기업개요
CJ오쇼핑(존속법인)과 미디어/엔터테인먼트 업체인 CJ E&M(피합병소멸법인)이 합병하여 현재의 사명으로 변경하였으며, OTT 관련주임.
- 방송채널/콘텐츠를 제작하는 미디어 사업, TV/CJmall을 통한 커머스 사업, 영화 제작/투자/배급 등의 영화사업, 음반 제작/유통, 콘서트 등의 음악사업 등으로 구성됨.;
- 씨제이이엔엠의 주요 종속기업으로는 드라마 콘텐츠 기획 및 제작, 미디어 플랫폼 배급 등을 영위하는 스튜디오드래곤(주) 등이 있으며, OTT 관련주임.
실적 및 분석
- CJ ENM은 커머스 부문의 양호한 성장에도 COVID-19 여파에 따른 영화 및 음악 부문의 부진, 방송 부문의 광고 수주 위축 등으로 전년 동기 대비 매출 감소함.
- 씨제이이엔엠은 매출 감소에 따른 판관비 부담의 확대에도 원가구조 개선으로 전년동기대비 영업이익률 소폭 상승, 법인세비용 감소에도 영업외수지 저하로 순이익률 전년동기 수준에 정체됨.
- CJ ENM은 자체 브랜드 제품 강화를 통한 커머스 부문의 양호한 성장으로 매출 회복 일부 가능할 것으로 기대되며, 미디어 부문의 제작비 효율화로 수익성 개선 가능할 것으로 전망됨.
초록뱀미디어(047820) :: OTT 관련주
기업개요
하는 콘텐츠 제작사업과 콘텐츠 기반 OST와 테마파크 개발 등 각종 부가사업 및 임대사업 영위 중.
- 2018년 중 방송 프로그램 제작 부문 집중과 수익구조 개선 등을 위하여 방송프로그램 부문의 종속기업과 매니지먼트, 모델 에이전시, 외식사업 부문을 매각하였으며, OTT 관련주임.
- 중국 DMG그룹 및 일본 소넷과 긴밀한 협력관계 유지, 이를 통해 해외 판매 관련 콘텐츠 제작 의사결정 용이한 편임.
실적 및 분석
- 초록뱀미디어는 드라마 제작이 감소한 가운데 판권 수입도 부진하여 전년 동기 대비 매출 크게 감소, 판관비 증가로 영업손실 규모 확대, 금융수지 저하로 순이익 적자 전환함.
- 전환권 행사 등에 따른 자기 자본 확충에도 차입금 증가 등으로 부채규모 확대되어 전년 말대비 제안정성 지표 저하되었으나, 무난한 재무안정성 견지하고 있으며, OTT 관련주임.
- 초록뱀 미디어는 드라마 펜트하우스 및 BTS 관련 드라마 푸른 하늘 제작, 글로벌 OTT향 사전제작 드라마 공급 등을 통하여 성장동력 확보할 듯.
제이콘텐트리(036420) :: OTT 관련주
기업개요
하고 있으며, 자회사를 통해 멀티플렉스 극장 운영, 드라마 제작 및 콘텐츠 유통, 케이블 채널 운영, 문화사업 등을 영위하고 있으며, OTT 관련주임.
- 2015년 12월 30일 제이티비씨 콘텐츠허브, 메가박스 중앙, 다수의 문화산업 전문 유한회사를 자회사로 보유한 지주회사로 전환.
- 제이콘텐트리는 글로벌 최대 OTT기업인 넷플릭스와 드라마 공급계약을 체결한바, 드라마 판권 판매 확대로 매출 성장에 기여할 것으로 기대됨.
실적 및 분석
- 글로벌 OTT 넷플릭스 향 콘텐츠 공급 확대에도 COVID-19 확산에 따른 사회적 거리두기로 메가박스 이용객이 크게 감소하며 전년 동기 대비 매출규모 축소.
- 제이콘텐트리는 매출 감소에 따른 원가 및 판관비 부담 가중으로 전년동기대비 영업이익 적자 전환, 금융수지 저하, 파생상품평가손실 증가 등으로 법인세 수익 증가에도 순이익 적자 전환함.
- 넷플릭스 오리지널 콘텐츠 제작 및 비용 절감 노력 등에도 COVID-19 장기화에 따른 메가박스 관객수 회복 지연으로 매출 성장 및 수익성 개선 제한적일 것으로 전망됨.
위지윅스튜디오(299900) :: OTT 관련주
기업개요
영상 전반의 CG/VFX 기술 서비스를 주요 사업으로 영위하는 종합콘텐츠 미디어 업체임.
- 위지윅 프리비즈 시스템을 통해 기존 시스템 대비 50% 예산 절감과 78%의 기간 단축이 가능한바, 경쟁력을 확보하고 있으며, OTT 관련주임.
- 글로벌 OTT 시장 성장 및 블록버스터급 드라마 증가, 할리우드 영화의 ScreenX 상영 확산 등으로 우호적인 영업환경 조성.
실적 및 분석
- 위지윅스튜디오는 COVID-19 확산에 따른 영화 제작 지연 등으로 VFX 수주가 부진하였으나 종속기업 래몽래인, ANP커뮤니케이션즈 연결 편입으로 전년 동기 대비 외형 크게 신장함.
- 종속기업 래몽래인의 드라마 제작비 발생 등으로 영업비용이 증가하며 전년 동기 대비 영업이익 적자 전환, 파생상품평가손실 발생 등으로 법인세 수익 증가에도 순이익 적자 전환함.
- COVID-19 장기화로 영화 제작 부문에서의 VFX 수주 회복이 지연될 것으로 예상되나 종속기업 래몽래인의 드라마 편성 확대 등으로 매출 성장 가능할 전망임.
에이스토리(241840) :: OTT 관련주
기업개요
제작업체로 주로 드라마 콘텐츠를 기획 및 제작하여 방송국과 해외시장 등에 공급하고 있으며, OTT 관련주임.
- 백일의 낭군님, 우리가 만난 기적, 시그널 시즌1 등의 드라마와 넷플릭스 오리지널 드라마 킹덤 시즌 1, 2, 첫사랑은 처음이라서 시즌1, 2 등을 제작하였으며, OTT 관련주임.
- 글로벌 OTT향 시즌제 드라마 제작, 드라마 IP 및 해외 판권 확보 가능한 드라마 제작, 드라마 IP를 활용한 웹툰, 게임 분야 등으로 사업영역을 확대할 계획임.
실적 및 분석
- 드라마 하자 있는 인간들 일부 매출 반영에도 전년에 대부분의 매출로 인식되었던 킹덤의 역기저효과로 전년 동기 대비 매출 크게 감소.
- 원가구조 개선에도 큰 폭 매출 감소에 따른 판관비 부담 가중으로 전년동기대비 영업이익 적자 전환, 단기투자자산평가손실 발생 등으로 순이익도 적자 전환.
- 드라마 바람피우면 죽는다 편성 등으로 매출 회복 일부 가능할 듯. 한편, 김은희 작가의 드라마 지리산 등이 2021년에 편성될 예정인바, 향후 외형 성장에 기여할 전망.
아프리카TV(067160) :: OTT 관련주
기업개요
소셜미디어 플랫폼 ‘Afreeca TV’를 중심으로 인터넷 기반 서비스 제공 중임.
- 아프리카TV는 2014년 일본 서비스 론칭을 시작으로 2015년 태국과 대만, 홍콩 서비스 런칭 등 글로벌 미디어 플랫폼으로 도약.
- 1인 방송시장 확대에 따라 MCN 사업 모델에서 인기 BJ육성으로 밸류체인 내 사업 확장, 전통매체와 주요 콘텐츠 사업자 제휴 등 플랫폼 강화.
실적 및 분석
- 아프리카티비는 COVID-19 여파에 따른 기업들의 광고 집행 부진으로 광고수익이 감소하였으나 언택트 문화 확산에 따른 BJ와 트래픽 증가, 별풍선 판매 증가로 전년 동기 대비 외형 성장.
- 대손상각비 증가 등에 따른 영업비용 부담 확대로 전년동기대비 영업이익률 하락, 당기손익인식 금융자산 관련 금융수지 저하로 법인세비용 감소에도 순이익률 하락.
- 아프리카티비는 COVID-19 장기화에 따른 시청자들의 체류시간 증가로 별풍선 판매가 양호한 모습을 보일 것으로 기대되며, VOD 서비스 이용도 증가하며 매출 성장세 이어갈 전망.
스튜디오드래곤(253450) :: OTT 관련주
기업개요
드라마사업부 물적분할로 설립, 드라마 콘텐츠를 기획 및 제작하여 미디어 플랫폼에 배급하고 있으며, OTT 관련주임.
- 주요 제작 드라마로는 응답하라 시리즈, 도깨비, 아스달 연대기, 사랑의 불시착 등이 있으며 CJENM의 tvN, OCN과 글로벌 OTT 넷플릭스에 콘텐츠를 제공하고 있으며, OTT 관련주임.
- 유명 작가와 감독 및 연출 확보를 통해서 우수한 콘텐츠를 제작하고 있으며, CJENM의 판매 대행을 통해 안정적 판매 네트워크를 확보하고 있으며, OTT 관련주임.
실적 및 분석
- 스튜디오드래곤은 플랫폼 채널 다변화 및 드라마 사랑의 불시착 흥행, 더 킹: 영원의 군주 편성 등과 함께 드라마 해외 판매 증가 등으로 전년 동기 대비 매출 신장.
- 스튜디오드래곤은 원가구조 개선으로 전년동기대비 영업이익률 상승, 외화 및 파생상품 관련 금융수지 저하 등에도 법인세비용 감소로 순이익률 상승함.
- 인기작 비밀의 숲 시즌2 편성 및 넷플릭스 오리지널 스위트홈 편성 등 드라마 제작편수 증가, 해외 진출 확대 등으로 매출 성장세 이어갈 전망임.
덱스터스튜디오(206560) :: OTT 관련주
기업개요
영화 이 외에도 드라마와 게임 및 기타 가상현실 분야에 폭넓게 적용이 가능함.
- 중국 완다 테마파크에 체험형 대형 어트랙션 콘텐츠를 공급한 데 이어 KT와 GS리테일이 운영하는 VR테마파크에 스토리텔링형 VR 콘텐츠를 공급하는 등 VR콘텐츠 시장에 진출함.
실적 및 분석
- 덱스터스튜디오는 투자 제작 수익 증가에도 COVID-19 확산에 따른 영화산업의 위축 및 제작 지연 등으로 VFX 제작 수주가 감소하며 전년 동기 대비 매출규모 크게 축소함.
- 영업비용 부담 완화로 전년동기대비 영업이익률 상승, 영화제작물판매이익 증가 등 영업외 수지 개선으로 순이익률도 상승.
- 덱스터스튜디오는 영화 외계인, 비상선언, 해적: 도깨비깃발, 모가디슈, 반도, 원더랜드, 승리호 등 국내 메이저 배급사와의 VFX 수주로 매출 회복 가능할 전망임.
SK텔레콤(017670) :: OTT 관련주
기업개요
커머스 사업을 영위하고 있으며, 국내 무선 통신시장에서 점유율 1위로 확고한 시장지위 지속될 전망임.
- 유선 통신 사업 관련 2006년 7월 TV-Portal 사업 상용 서비스 개시 및 2008년 9월 IPTV 사업 허가를 받아 상용 서비스를 개시하였으며, OTT 관련주임.
- 주요 종속기업으로 SK텔링크(주), SK브로드밴드(주), 피에스앤마케팅(주), SK플래닛(주), 십일번가(주), 에스케이인포섹(주) 등을 보유하고 있으며, OTT 관련주임.
실적 및 분석
- 보안 부문의 수주 증가 및 종속기업 SK브로드밴드의 티브로드 합병 효과, 무선 및 커머스 부문의 안정적 성장으로 전년 동기 대비 매출 증가.
- 인건비 증가 등에 따른 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선으로 전년동기대비 영업이익률 소폭 상승, 지분법 이익 증가 등으로 순이익률 상승.
- 5G 순증 가입자수 증가 및 IPTV 가입자 증가 등으로 통신 부문의 성장 기대되며, 주요 자회사의 양호한 성장으로 매출 성장 가능할 전망임.
NEW(160550) :: OTT 관련주
기업개요
사업으로 영위, 2015년 2월 스포츠앤뉴를 설립하여 스포츠마케팅 매니지먼트 등으로 사업영역 확대.
- 한국영화 배급사는 동사를 비롯 씨제이이앤엠(주)과 CGV아트하우스, (주)쇼박스, (주)롯데엔터테인먼트가 선두권을 점하고 있으며, OTT 관련주임.
- 넥스트엔터테인먼트월드는 2016년 1월 중국 화책미디어와 중국 내 합자법인 ‘화책합신’ 설립을 완료, 이를 통하여 중국시장 본격 진출 등 글로벌 시장 진출 확대 중.
실적 및 분석
- NEW는 영화 정직한 후보 개봉, 자회사 콘텐츠판다의 드라마 사냥의시간 제작 등에도 COVID-19 확산에 따른 극장 및 스포츠 콘텐츠 부문의 부진으로 전년 동기 대비 매출 감소함.
- 넥스트엔터테인먼트월드는 인건비 증가 등 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선으로 전년 동기 대비 영업손실 규모 축소, 유형자산손상차손 발생 등으로 순손실 규모는 확대됨.
- COVID-19 여파가 지속되며 극장 및 스포츠 콘텐츠 부문의 부진이 예상되나 영화 반도 개봉 및 드라마 우아한 친구들, 날아라 개천용 편성 등으로 매출 회복 일부 가능할 것으로 전망됨.
* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.
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