강력한 실행으로 NIO 구매

강력한 실행으로 NIO 구매

 

게티 이미지를 통해 사이먼스카파르/E+

 

매출 급증, 손실 축소, 3분기 21분기 전망이 강세를 보이고 있음에도 불구하고 전기자동차 스타트업 NIO(NYSE:NIO)의 주가는 실적 이후 하락했다. NIO의 사업은 추진력을 얻고 있으며 EV 제조업체는 사업 계획을 실행하는 훌륭한 일을합니다.

NIO는 2분기 21분기에 빠르게 성장했습니다.

중국 시장의 경쟁이 치열해지고 있으며 EV 제조업체들은 생산과 납품을 계속 늘리고 있습니다. NIO, XPeng (NYSE :XPEV) 및 리 오토 (NASDAQ :LI)는 7 월 한 달 동안 기록적인 납품을 보았으며 세 회사 모두 매달 약 8,000 대의 차량을 제공하고 있습니다. NIO의 납품 성장률은 직접적인 경쟁사의 성장률만큼 강하지는 않았지만 7월 의 124.5%의 Y/Y 납품 성장률은 비판하기 어렵다.

 

NIO는 지난 주 2분기 실적 카드를 공개한 후 비판하기가 더욱 어렵다... 이는 급증하는 수익과 감소하는 손실을 보여주었습니다. NIO의 2분기 매출성장률은 2분기 매출 8.45B(1.31B)를 기록하면서 전년 대비 127.2% 성장한 것으로 나타났다. NIO의 매출 급증은 코로나바이러스 전염병에 따른 어려움에도 불구하고 다양한 스포츠 유틸리티 차량의 생산 증가율, 급증하는 납품 성장률, 밀도 높은 제품 믹스와 관련이 있습니다.

2분기 21분기, NIO는 21,896대를 인도했으며, 그 중 9,935대는 ES6, 7,528대는 EC6, 4,433대가 ES8이었다. 2분기 총 납품은 2분기 20분기 납품액을 111.9% 상회했으며, NIO는 반도체 공급 부족에도 불구하고 생산이 증가하여 올해 첫 6개월 동안 공장 생산량이 제한되었습니다. NIO는 또한 2분기 21분기에 총 이익 1.57B(2억 4,380만 달러)를 기록했으며, 이는 작년 한 해 동안 Y/Y의 402.7% 성장세를 보이며 매출, 납품 및 총 이익의 성장이 인상적이라고 밝혔다.

그러나 NIO는 여전히 수익성이 없습니다. 그러나 EV 제조업체가 아직 진입 단계에 있으며 새로운 P7 세단 모델로 2022 년에 세단 시장에 진입 할 준비가되어 있기 때문에 NIO는 아직 수익을 기대할 수 없을 것입니다. 공장 생산 및 납품 성장은 순이익보다 NIO 및 기타 EV 제조업체에게 훨씬 더 중요한 두 가지 지표입니다.

NIO의 2분기 순손실은 5억 8,720만 위안(미화 9,090만 달러)이었지만, 손실은 작년 2분기 대비 50% 감소했다. 미국 예탁주식/ADS당 손실액은 0.42위안으로 7센트에 해당합니다. NIO는 2분기 20분기에 ADS 주당 1.15위안(16센트)의 손실을 기록했습니다. 추정에 대 한 요구 8 판매에서 ADS 주당 손실 $1.28B, NIO의 실제 수익은 더 높은 및 손실 예상 보다 낮은 의미.

NIO의 매출은 계속 증가하고 손실은 계속 감소합니다...

 

YCharts의 데이터

 

 

전망

NIO는 전기 SUV에 대한 수요가 여전히 높기 때문에 비즈니스에서 지속적인 강점을 기대하고 있습니다. 3분기 NIO는 공장 생산량이 증가하고 반도체가 다시 더 나은 흐름을 보이면서 23,000~25,000대의 차량을 납품할 것으로 예상하고 있습니다. NIO의 배송 범위는 최소 5% Q/Q 의 납품 증가를 의미합니다. 3분기 반도체 공급 부족이 완화되고 생산 초크 포인트가 제거될 경우 NIO가 자체 납품 지침을 능가할 수 있다고 생각합니다. 3분기 매출은 8.91B 중국 위안($1.38B)과 9.63B 중국 위안($1.49B)으로 떨어질 것으로 예상됩니다. NIO의 지침은 Y/Y96%와 최고 라인에서 5.5% Q/Q 성장을 의미합니다.

EV 시장의 경쟁이 증가하고 있으며 반도체 공급 부족으로 자동차 생산이 여전히 저해되고 있다는 점을 감안할 때 전망은 매우 강합니다. NIO는 단기적으로 는 XPeng 또는 Li Auto만큼 빠르게 성장하지 않을 수 있지만 NIO의 비즈니스 결과와 전망은 여러 가지 면에서 인상적입니다 : 전염병 연도 동안 매출과 납품을 두 배로 늘리는 것은 그 자체로 성과이며 NIO는 수익성에 대한 명확한 경로에 있습니다 ... 그것은 잘 사업 계획을 실행하는 경우.

NIO: 성장에 관한 모든 것

NIO는 수익성이 없으며 손실을 축소했음에도 불구하고 단기적으로는 이익을 기대할 수 없습니다. NIO는 2023년에 는 XPeng(2024년) 이전과 리오토(2022년) 이후의 수익성에 도달할 것으로 예상됩니다. 순전히 매출 성장 관점에서, 리 오토는 EV 제조 업체가 XPeng및 NIO보다 훨씬 낮은 판매 비율을 가지고 있기 때문에 최고가 될 수 있습니다.

XPeng는 이제 NIO보다 더 비싸지 만, XPeng는 NIO보다 더 빠르게 배송을 늘리고 있기 때문일 것입니다. 그러나 NIO의 배터리 서비스 구독 모델과 배터리 충전 및 교체 스테이션 네트워크 확장에 대한 대규모 투자는 올해 10년간 NIO의 매출 성장을 크게 높일 것으로 전망됩니다.

BaaS 관련 수익은 2025년까지 NIO의 연간 500M 이상의 수익을창출할 수 있습니다. NIO의 배터리 구독 모델은 주요 차별화 요소입니다.

	시가총액	2021년도 에스트 수익	P-S 비율	2021년도 에스트.EPS	P-E 비율	가장 큰 수익성 달성 연도
니오 (주)	$67.22	$5.41	12.43	-$0.54	-	2023
엑스펑 ()	$34.20	$2.32	14.74	-$0.72	-	2024
리 오토	$25.94	$3.10	8.37	-$0.10	-	2022

(출처: 저자)

NIO의 위험

2분기 의 강력한 비즈니스 성과와 기록적인 납품에도 불구하고, 시장이 중국 기반 기업에 대한 '대기 및 시'접근 방식을 채택함에 따라 NIO의 주식은 최근 퇴각했습니다. 중국 정부가 점점 더 적극적이고 경제, 특히 전자 상거래, 기술 및 소셜 미디어 부문에 대한 단속을 시작했기 때문입니다.

이러한 가속화된 정부 개입은 미국 투자자들에게 중국 기업의 매력을 감소시키고 있습니다... 전기 자동차 시장의 규제 개입 위험은 낮습니다. 베이징은 전기자동차 의 도입을 대폭 장려하고 2025년까지 전기자동차의 20%를 목표로 하고 있습니다... 이는 전기자동차 부문이 다른 부문과 동일한 단속을 경험할 가능성은 낮다. 그러나 베이징이 경제에 더 많이 관여하고 있다는 것은 미국 내 중국 주식의 이미지에 정확히 도움이 되지 는 않습니다.

 

또한 NIO와 같은 미국 예탁주식을 통해 간접적으로 미국 거래소에 상장된 기업은 감사재무제표를 미국 규제 기관에 제출할 필요가 없습니다. 이는 시장이 감사되지 않은 재무제표와 중국 기반 의 전기 자동차 회사에 대한 투자에 있어 신뢰의 양에 달려 있다는 것을 의미합니다.

개입주의자 인 중국 정부와 중국에 본사를 둔 기업이 재무 제표에 의존 할 수있는 엄격한 과정을 거치지 않는다는 사실은 앞으로 NIO의 주식에 무게를 둘 수있는 두 가지 큰 문제입니다. 중국 EV 제조업체의 상장 해제는 최악의 결과가 될 것입니다. 미국 거래소에서 중국 에 본사를 둔 기업의 상장 을 취소의 경우, NIO는 투자 할 수 없게 될 것입니다. 지금, 이것은 사실이 아니며 완전한 목록 해제의 위험이 높지 않습니다. 그러나 미·중 관계가 악화될 경우 NIO는 역풍에 직면할 수 있다.

최종 생각

NIO는 전염병, 좁은 손실 및 3 분기 '21에 대한 강한 전망 동안 급증 하는 수익을 보았다 큰 2 분기를 했다... 반도체 부족이 완화됨에 따라 공장 생산량이 상승할 가능성이 있습니다.

손실은 급격히 줄어들고 있으며 이는 NIO가 2023회계연도에 수익을 낼 수 있음을 의미합니다. 강력한 실행으로 비즈니스 성과를 지원하며 NIO는 계속해서 빠르게 성장할 것입니다. NIO의 주식은 매수입니다!